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IPO上会四季报:制造业占68% 五券商保荐近四成

字号+ 作者:托马坤 来源:未知 2020-01-07 10:30

(原标题:IPO上会四季报:制造业占68% 五券商保荐近四成) 2020年第一次国务院常务会议聚焦制造业,会议确定促进

(原标题:IPO上会四季报:制造业占68% 五券商保荐近四成)

2020年第一次国务院常务会议聚焦制造业,会议确定促进制造业稳增长措施,包括推进改革创新、大力发展先进制造业、扩大制造业开放、深挖内需潜力。

制造业再度成为焦点,资本市场对制造业的支持也引发关注。

据Choice数据统计,2019年第四季度,累计有117家企业首发上会,数量较前三个季度明显增加(前三个季度分别有15家、76家、68家),其中80家为制造业企业,占比高达68.38%。

另外,117家上会企业过会率达91.45%,也明显高于此前三个季度(分别为80%、90.79%、86.76%)。以工作日为计算基准,2019年四个季度及全年,IPO市场日均审核企业数分别为0.25家、1.23家、1.03家、1.89家、1.1家,第四季度审核节奏明显加快。

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从省份、行业看,广东、江苏、北京上会企业数位居前三,计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、软件和信息技术服务业三大行业上会企业数量位列行业榜单前三。

中介机构方面,中金公司、中信建投、广发证券成保荐上会企业数量最多的券商,立信会计师事务所、北京市中伦律师事务所分别成为服务上会企业数量最多的审计机构、律所。

粤苏京上会企业数居前三

从省份看,2019年第四季度,广东省上会企业数量达25家,位居全国榜首,江苏省、北京市、浙江省分别以18家、16家、10家位列第二至第四位,四川省、上海市、安徽省则各以6家并列成为第五名。

细分至城市,2019年第四季度,北京、深圳、苏州、广州、上海位列上会企业数量榜单前五,分别有16家、11家、9家、8家、6家。

“这些省市排名靠前,与当地经济基础有正相关关系。广东、江苏、浙江、上海民营经济很发达,北京则以国有企业和高新企业为主,经济实力在全国都是靠前的。”1月3日,北京某券商投行部总监对时代商学院表示。

从行业看,2019年第四季度,计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、软件和信息技术服务业、医药制造业、电气机械和器材制造业分别有22家、14家、11家、9家、6家企业上会,位列行业榜单前五,合计占当期上会企业总数的53%。

1月5日,华南某券商资深投资顾问黎昊天(化名)对时代商学院表示,前五大行业其实都属国家鼓励发展的行业,尤其是去年上交所发布《科创板企业上市推荐指引》,明确提出保荐机构应重点推荐新一代信息技术、高端装备、生物医药等行业相关企业,这类企业也迎来上市潮。

从拟IPO板块看,2019年第四季度,拟登陆科创板、创业板、主板、中小板的上会企业数分别为52家、28家、23家、14家,科创板占比达44.44%,几近半壁江山。

3家保荐机构过会率100%

中介机构在IPO市场发挥着举足轻重的作用,为企业顺利过会“保驾护航”。2019年第四季度,保荐机构、会计师事务所、律师事务所三大类中介机构表现如何呢?

从保荐机构看,2019年第四季度,中金公司担任11家上会企业的保荐机构,保荐数量位列榜首,中信建投证券(10家)、广发证券(10家)、中信证券(7家)、光大证券(7家)位居第二至第五位,五大券商保荐上会企业数量占当季上会企业总数的38.46%。

其中,广发证券、中信证券保荐企业过会率分别为90%(1家暂缓表决)、71.43%(2家取消审核),其余3家均为100%,表现抢眼。

从会计师事务所看,立信、天健、正中珠江、瑞华、信永中和分别为25家、20家、8家、7家、7家上会企业提供审计服务,位列前五,合计服务上会企业数量占当季上会企业总数的57.26%。

过会率方面,立信、正中珠江过会率分别为84%(3家取消审核,1家被否)、87.5%(1家暂缓表决),其余3家会计师事务所服务企业过会率均为100%。

此外,2019年第四季度服务上会企业数量最多的律师事务所为北京市中伦(21家),其次为北京市金杜(12家)、北京德恒(9家)、北京市君合(8家)、上海市锦天成(6家),五家合计服务上会企业数量占上会企业总数的比重接近五成。

从过会率看,北京市君合、上海市锦天成服务企业过会率达100%,北京市中伦、北京市金杜、北京德恒服务企业过会率分别为90.48%、83.33%、77.78%。

“注册制不单纯是考验执业能力,更重要的是市场能力,这方面排名靠前的中介占有更多的优势,未来证券行业的机会向头部中介集中的趋势会愈发明显。”1月3日,上述投行部总监告诉时代商学院。

2家亏损企业过会

财务指标为IPO审核中的核心指标,受到整个市场的高度关注。

时代商学院针对117家上会企业营业收入、净利润两大财务指标进行了统计梳理,依此管窥去年四季度上会企业财务状况。

统计显示,2018年,117家上会企业平均营业收入为37.38亿元,中位数为5.57亿元。其中,邮储银行(601658.SH)最高,达2609.95亿元;泽璟制药(688266.SH)排名垫底,仅为0.01亿元。

净利润方面,2018年,117家上会企业平均净利润为6.85亿元,中位数为0.91亿元。其中,邮储银行以523.84亿元位列榜首,百奥泰则以-5.53亿元垫底。

值得关注的是,117家上会企业中,有2家净利润为负,分别是泽璟制药(-4.42亿元)、百奥泰(-5.53亿元),两家企业均计划登陆科创板,目前均已过会。

截至1月3日,A股合计3760家上市公司2018年的平均营业收入为122.08亿元,中位数为19.49亿元;平均净利润为9.32亿元,中位数为1.24亿元。

可以看到,无论是营业收入还是净利润,2019年四季度上会企业的中位数均低于A股上市公司中位数。这背后意味着什么?

1月2日,广州某会计师事务所审计师向时代商学院表示,这侧面反映出资本市场对企业上市的准入标准趋于宽松,企业借助资本市场实现直接融资的难度在降低,“比如科创板就出现亏损企业过会的案例,这在以前是难以想象的”。

此外,从募资金额及投向上看,115家上会企业(中泰证券、中银国际未披露相关数据)合计拟募资1628.16亿元,分别用于生产线技改及扩产、研发中心建设及研发项目、补充流动资金、新项目建设、营销网络建设、收(并)购及整合等项目,分别占当期总募资金额的25%、8.85%、27.75%、5.62%、1.78%、31%。

本文来源:时代周报

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